П7.3. Формулы для расчета потребностей в оборотном капитале

Расчет потребностей в оборотном капитале для каждого шага расчетного периода производится по следующим формулам (для упрощения номер шага в них опущен).

Оборотные активы по статьям

1) "Сырье, материалы, комплектующие и др.":

(П7.1)

где ЗМ - затраты на материалы данного вида на данном шаге;

PI - продолжительность шага в днях;

d - величина страхового запаса в днях (стр.1 табл.П7.1);

q - периодичность поставок в днях (стр.1 табл.П7.1).

2) "Незавершенное производство":

(П7.2)

где Зпр.- сумма прямых затрат (прямые материальные затраты + затраты на оплату труда основного и вспомогательного производственного персонала с начислениями) на шаге;

Цпр - продолжительность производственного цикла в днях (стр.2 табл.П7.1).

3). "Готовая продукция" по формуле:

(П7.3)

где Bо - выручка без НДС на шаге;

rо - периодичность отгрузки в днях (стр.3 табл.П.7.1).

4). "Дебиторская задолженность" (другое употребительное название: "Счета к получению") по формуле:

(П7.4)

где ВЫП* - выручка на шаге, включающая НДС в составе выручки или (и) экспортные тарифы; другие налоги, начисляемые на выручку**;

---

* Принципиально, как уже указывалось выше, отнесение оборотного актива к запасам готовой продукции или к дебиторской задолженности в известной мере вопрос к эксперту. Разница заключается в том, что

- до тех пор, пока продукция хранится на складе, на нее принципиально может быть изменена цена (из-за инфляции и (или) сезонных изменений;

- на отгруженную продукцию независимо от ее оплаты может быть распространена часть налогов (в соответствии с конкретными законами).

** В связи с изменением налоговых норм перечень налогов может отличаться от приведенного. Приведенный перечень исходит из положения, что все перечисленные налоги платятся при отгрузке товара потребителю. Если какие-то из этих налогов платятся после получения от потребителя оплаты, они должны быть исключены из величины ВЫП.

rпл - величина задержки платежей в днях (стр.4 табл.П7.1).

5) "Авансы поставщикам за услуги" по формуле:

(П7.5)

где Уст - стоимость услуг сторонних организаций (поставщиков) на шаге;

Ргамма - доля предоплаты поставщикам (стр.5 табл.П7.1);

Сгамма - срок предоплаты услуг в днях (стр.5 П7.1).

6) "Резерв денежных средств" по формуле:

(П7.6)

где Зпс - затраты на производство и сбыт за исключением прямых материальных затрат на шаге n;

s - покрытие потребности в денежных средствах в днях (стр.6 табл.П7.1).

Оборотные пассивы по статьям

1) "Расчеты за товары, работы и услуги" (другое употребительное название: "Кредиторская задолженность"):

(П7.7)

где РАС - прямые материальные затраты + величина отложенных выплат сторонним организациям;

ОП - отсрочка платежей в днях*** (стр.7 табл.П7.1).

---

*** Если в проекте принимаются различные величины отсрочки платежей для разных их видов, формула (П4.7) записывается в виде суммы по отдельным видам платежей.

2) "Авансовые платежи (предоплата)" определяются по формуле:

(П7.8)

где ВЫР - выручка, остающаяся у предприятия на шаге (после уплаты НДС, акцизов и импортных сборов);

рпр - доля предоплаты: процент от выручки в долях (стр.8 табл.П7.1);

Сп - срок предоплаты за реализуемую продукцию в днях (стр.8 табл.П7.1).

3) "Расчеты по оплате труда" определяются по формуле:

(П.7.9)

где ЗП - общая зарплата за шаг расчета;

k - периодичность выплат: число выплат зарплаты в месяц.

4). "Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами" представляют собой сумму пассивов по статьям:

начисления на зарплату;

выплаты по НДС, вносимому в бюджет;

выплаты по налогу на прибыль;

выплаты по прочим налогам (сборам).

По каждому из налогов (сборов, начислений) соответствующая величина оборотных пассивов (ПНi) определяется по формуле:

(П7.10)

где ВН - величина налога (сбора), относящаяся к данному шагу;

ПВ - периодичность выплат этого налога (сбора) в днях.

Общая величина оборотных пассивов по статье "расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами" определяется суммированием рассчитанных значений по всем видам налогов (сборов, начислений).

5) Расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу", являются суммой оборотных пассивов по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга). Эта строка определяется только при расчете с учетом схемы финансирования.

Оборотные пассивы Пк по каждому кредиту (займу, арендному договору, договору лизинга) определяются по формуле:

(п.7.11)

где ПРк - величина процентной выплаты по кредиту (займу), арендного или лизингового платежа на шаге;

ПВк - периодичность этой выплаты в днях.

Общая величина оборотных пассивов по новой строке "расчеты по кредитам, займам, аренде и лизингу" определяется суммированием рассчитанных значений по всем кредитам (займам, арендным или лизинговым договорам).

---